YONGA 2024 Dönemi Finansal Analizi

YONGA Şirketi 2024 Finansal Analizi

YONGA şirketinin 2024 yılı finansal durumu, özellikle varlık yapısında önemli dalgalanmalar gösteren bir tablo çizmektedir. Şirketin toplam varlıkları yıl içinde önemli ölçüde artış göstermiş, özellikle duran varlıklarda ciddi bir büyüme gözlemlenmiştir.

Şirketin nakit pozisyonu yıl boyunca dalgalı bir seyir izlemiş, ancak yıl sonunda 25.9 milyon TL'ye ulaşarak nispeten güçlü bir pozisyon sergilemiştir. Duran varlıklardaki artış özellikle maddi duran varlıklardaki yatırımlardan kaynaklanmaktadır.

2. Varlıklar Analizi

2.1 Dönen Varlıklar

YONGA şirketinin dönen varlıkları 2024 yılı boyunca istikrarlı bir artış göstermiştir. İlk çeyrekte 156 milyon TL olan dönen varlıklar, yıl sonunda 313.8 milyon TL'ye ulaşmıştır.

Dikkat çekici bir nokta, şirketin ticari alacaklarının ve stoklarının sıfır olarak raporlanmasıdır. Bu durum, şirketin iş modeli veya muhasebe politikaları hakkında önemli ipuçları vermektedir.

2.2 Duran Varlıklar

Şirketin duran varlıkları yıl içinde dramatik bir artış göstermiştir. Özellikle maddi duran varlıklardaki artış dikkat çekicidir.

Maddi duran varlıklardaki bu olağanüstü artış, şirketin büyük ölçekli yatırımlar yaptığını göstermektedir. Maddi olmayan duran varlıklarda da yıl sonunda önemli bir artış gözlemlenmiştir.

2.3 Varlık Kompozisyonu

YONGA şirketinin varlık yapısı incelendiğinde, duran varlıkların toplam varlıklar içindeki payının yıl boyunca arttığı görülmektedir.

Bu tablo, şirketin varlık yapısının yılın ikinci çeyreğinden itibaren duran varlık ağırlıklı bir karakter kazandığını göstermektedir. Bu durum, şirketin üretim kapasitesini artırmaya yönelik yatırımlar yaptığını düşündürmektedir.

3. Yükümlülükler Analizi

YONGA şirketinin kısa vadeli yükümlülükleri 2024 yılı boyunca önemli ölçüde artış göstermiştir. Özellikle 2024/3 döneminde 151 milyon TL olan kısa vadeli borçlar, 2024/12 itibarıyla 383 milyon TL'ye yükselmiştir. Bu artışın temel nedeni "Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler" kalemindeki yükseliştir.

Uzun vadeli borçlar ise 2024/3 döneminde 25 milyon TL iken, 2024/12'de 128 milyon TL'ye çıkmıştır. Bu artışta en büyük pay, 92 milyon TL'ye ulaşan "Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü" kalemine aittir. Şirketin finansal borçlarının nispeten düşük seviyelerde seyrettiği görülmektedir.

4. Özsermaye Analizi

Şirketin özsermaye yapısı incelendiğinde, 2024 yılında önemli dalgalanmalar olduğu görülmektedir. Özellikle 2024/6 döneminde yaşanan 384 milyon TL'lik büyük zarar, özsermayeyi olumsuz etkilemiştir. Ancak 2024/9 ve 2024/12 dönemlerinde kârlılığa dönüş sağlanmıştır.

Ödenmiş sermaye sabit kalmış olup (16.8 milyon TL), özsermaye büyüklüğündeki değişimler daha çok "Diğer Özsermaye Kalemleri" ve dönem kâr/zararından kaynaklanmaktadır. 2024/12 itibarıyla özsermaye 455 milyon TL seviyesindedir ve bu, şirketin finansal yapısının güçlü olduğunu göstermektedir.

5. Likidite Oranları

Likidite oranları, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama yeteneğini ölçer. YONGA şirketinin 2024 yılına ait likidite oranları aşağıda analiz edilmiştir:

Cari Oran Analizi: Şirketin cari oranı 2024 yılı boyunca 0.82 ile 1.04 arasında değişim göstermiştir. Aralık ayında 0.82 seviyesine düşmesi, kısa vadeli yükümlülüklerin dönen varlıkları aştığını göstermektedir. Bu durum likidite sıkıntısı riskine işaret edebilir.

Asit-Test Oranı Analizi: Nakit ve hızlıca nakde çevrilebilir varlıkların kısa vadeli borçlara oranını gösteren bu oran, tüm dönemlerde 1'in altında kalmıştır. Özellikle Aralık 2024'te 0.07 seviyesi, şirketin acil nakit ihtiyacı durumunda zorlanabileceğini düşündürmektedir.

6. Finansal Kaldıraç Oranları

Finansal kaldıraç oranları, şirketin ne ölçüde borç kullandığını ve finansal risk düzeyini gösterir. YONGA şirketinin borç/özsermaye oranı analizi:

Borç/Özsermaye Analizi: Şirketin borç/özsermaye oranı 2024 yılı ilk çeyreğinde 3.20 gibi yüksek bir seviyede iken, yıl sonunda 1.12'ye gerilemiştir. Bu iyileşme, özellikle özkaynaklardaki artıştan kaynaklanmaktadır. Ancak yıl sonunda borçların hala özsermayeden fazla olması (1.12), şirketin yüksek finansal kaldıraç kullandığını göstermektedir.

Risk Değerlendirmesi: Özellikle Mart 2024'teki 3.20 oranı, şirketin aşırı borç yükü altında olduğunu göstermekteydi. Yıl içinde bu oranın düşürülmesi olumlu bir gelişme olsa da, 1.12 seviyesi hala yüksek finansal risk taşıdığını göstermektedir. Şirketin faiz ödeme kapasitesi ve borç servis kabiliyeti yakından izlenmelidir.

7. Karlılık Analizi

YONGA şirketinin 2024 yılı karlılık analizinde çarpıcı dalgalanmalar göze çarpmaktadır. Brüt kar marjı yılın ilk çeyreğinde %0.71 iken, son çeyrekte %6.30'a yükselmiştir. Ancak faaliyet kar marjları tüm dönemlerde negatif seyretmiş, en kötü performans -%28.80 ile 2024/6 döneminde kaydedilmiştir. Net kar marjı ise 2024/12 döneminde %9.47 ile pozitif alana geçerken, 2024/6 döneminde -%101.29 gibi ciddi bir zarar oranı görülmektedir.

Özellikle 2024/6 dönemindeki ağır zarar durumu, şirketin maliyet yönetimi ve faaliyet giderlerinde ciddi sorunlar yaşadığını göstermektedir. Son çeyrekteki toparlanma olumlu bir gelişme olsa da, faaliyet kar marjlarının hala negatif bölgede olması sürdürülebilirlik açısından risk oluşturmaktadır.

8. Nakit Akışı Analizi

YONGA şirketinin nakit akış tablosu incelendiğinde, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışında önemli dalgalanmalar olduğu görülmektedir. 2024/12 döneminde 48.9 milyon TL pozitif işletme nakit akışı kaydedilirken, 2024/9 döneminde 44.5 milyon TL negatif akış göze çarpmaktadır. Bu durum şirketin operasyonel istikrarında sorunlar olduğunu düşündürmektedir.

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışları nispeten istikrarlı seyretmiş, yıllık bazda 13.7 milyon TL ile 1.5 milyon TL arasında değişmiştir. Finansman faaliyetlerinde ise 2024/9 döneminde 50.1 milyon TL'lik pozitif akış dikkat çekicidir, bu dönemde şirketin borçlanma yoluna gittiği anlaşılmaktadır.

Nakit ve nakit benzerlerindeki net değişim incelendiğinde, 2024 yılı sonunda 25.9 milyon TL nakit pozisyonuyla yılın büyük bölümüne göre daha güçlü bir pozisyonda olduğu görülmektedir. Ancak nakit akışındaki bu dalgalanmalar, şirketin likidite yönetiminde zorluklar yaşadığını göstermektedir.

9. Sonuç: Tüm Analizlere Dayanarak Kapsamlı Bir Değerlendirme

YONGA şirketinin 2024 yılı finansal performansı, çeyrekler arasında önemli dalgalanmalar göstermektedir. Şirketin toplam varlıkları yıl boyunca istikrarlı bir artış eğilimi sergilemiş, özellikle duran varlıklarda önemli bir büyüme gözlemlenmiştir. Ancak, finansal yapı ve karlılık açısından bazı riskler bulunmaktadır.

Şirketin net dönem karı, yılın ilk çeyreğinde -66.9 milyon TL zararla başlamış, ikinci çeyrekte -384.9 milyon TL'ye kadar düşmüş, ancak yılın son iki çeyreğinde pozitif yönde seyrederek 34.1 milyon TL kar elde edilmiştir. Bu dalgalanmalar, şirketin faaliyetlerinde önemli değişiklikler yaşandığını göstermektedir.

Nakit pozisyonu yıl boyunca görece istikrarlı kalmış, ancak net yabancı para pozisyonundaki olumsuz gelişmeler dikkat çekicidir. Şirketin borç yapısı incelendiğinde, kısa vadeli yükümlülüklerin yüksek olduğu ve bu durumun likidite riski oluşturabileceği değerlendirilmektedir.

10. Çeyreklik Verilerin Karşılaştırmalı Analizi: 2024 Yılı Çeyreklik Verilerinin Karşılaştırmalı Analizi

Çeyreklik verilerin analizinde dikkat çeken temel noktalar:

• Toplam varlıklar yılın ilk çeyreğinden son çeyreğine kadar %317'lik bir artış göstermiştir.
• Duran varlıklardaki artış özellikle ikinci çeyrekte belirgin olmuş, bu dönemde %673'lük bir sıçrama yaşanmıştır.
• Şirketin net karı, ikinci çeyrekte ciddi bir zarar görmüş, ancak sonraki çeyreklerde toparlanma eğilimine girmiştir.
• Nakit pozisyonu yıl boyunca görece stabil kalmış, son çeyrekte %42'lik bir artışla 25.9 milyon TL'ye ulaşmıştır.
• Özkaynaklar, ikinci çeyrekte önemli ölçüde artmış, ancak sonraki çeyreklerde bu seviye korunamamıştır.

Bu veriler, şirketin 2024 yılında önemli yapısal değişiklikler yaşadığını, varlık büyüklüğünü artırdığını ancak karlılık açısından istikrarsız bir performans sergilediğini göstermektedir.

Not: Bu analiz yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım kararlarınızı vermeden önce profesyonel danışmanlık almanız önerilir.