YUNSA 2024 Dönemi Finansal Analizi

YUNSA Şirketi 2024 Dönemi Finansal Analizi

YUNSA şirketinin 2024 yılı finansal durumuna genel bakış:

YUNSA şirketinin 2024 yılında toplam varlıklarında istikrarlı bir artış gözlemlenmektedir. Yılın ilk çeyreğinde 3,9 milyar TL olan toplam varlıklar, yıl sonunda 4,5 milyar TL'ye ulaşmıştır. Bu artışın temel kaynağı duran varlıklardaki büyümedir. Şirketin dönen varlıkları ise yıl boyunca nispeten sabit kalmıştır.

Şirketin karlılık performansı incelendiğinde, yılın ilk çeyreğinde 47,8 milyon TL net kar elde edilirken, bu rakam sonraki çeyreklerde düşüş göstermiş ve yıl sonunda 36,6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dalgalanma, şirketin faaliyet performansında mevsimsel veya dönemsel değişiklikler olduğunu göstermektedir.

2. Varlıklar Analizi

YUNSA şirketinin varlık yapısının detaylı analizi:

Dönen Varlıklar

Şirketin dönen varlıklarında en dikkat çekici değişim nakit ve nakit benzerlerinde yaşanmıştır. Yılın ilk çeyreğinde 424 milyon TL olan nakit pozisyonu, ikinci çeyrekte yaklaşık yarıya düşmüş, üçüncü çeyrekte 127 milyon TL'ye kadar gerilemiş, yıl sonunda ise tekrar artarak 238 milyon TL'ye ulaşmıştır. Bu dalgalanma şirketin nakit yönetiminde önemli hareketler olduğunu göstermektedir.

Duran Varlıklar

Şirketin duran varlıkları yıl boyunca istikrarlı bir şekilde artış göstermiştir. Özellikle maddi duran varlıklarda yılın ilk çeyreğinde 2,27 milyar TL olan değer, yıl sonunda 2,82 milyar TL'ye ulaşarak yaklaşık %24 artış göstermiştir. Bu artış şirketin sabit yatırımlarını artırdığını ve üretim kapasitesini genişlettiğini düşündürmektedir. Maddi olmayan duran varlıklarda da özellikle ilk yarıda belirgin bir artış gözlemlenmiştir.

3. Yükümlülükler Analizi

YUNSA şirketinin kısa vadeli yükümlülükleri 2024 yılı boyunca dalgalı bir seyir izlemiştir. Yılın ilk çeyreğinde 708 milyon TL olan kısa vadeli borçlar, ikinci çeyrekte artarak 855 milyon TL'ye ulaşmış, son çeyrekte ise 662 milyon TL'ye gerilemiştir. Finansal borçların toplam kısa vadeli yükümlülükler içindeki payı %10-12 bandında seyretmektedir.

Uzun vadeli yükümlülüklerde ise istikrarlı bir artış gözlemlenmektedir. Yıl başında 258 milyon TL olan uzun vadeli borçlar, yıl sonunda 452 milyon TL'ye yükselmiştir. Bu artışta en önemli etken, ertelenmiş vergi yükümlülüklerindeki artıştır. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri yıl boyunca %128'lik bir artışla 112 milyon TL'den 257 milyon TL'ye çıkmıştır.

4. Özsermaye Analizi

YUNSA'nın özsermaye yapısı incelendiğinde, yılın ikinci çeyreğinde ödenmiş sermayede önemli bir artış göze çarpmaktadır. 60 milyon TL'den 480 milyon TL'ye çıkan ödenmiş sermaye, şirketin sermaye yapısını güçlendirmiştir. Kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerde de yıl boyunca artış görülmekte olup, yıl sonu itibarıyla 836 milyon TL'ye ulaşmıştır.

Şirketin geçmiş yıl zararları dikkat çekicidir. Yıl başında -67 milyon TL olan geçmiş yıl zararları, yıl sonunda -752 milyon TL'ye yükselmiştir. Bu durum, şirketin önceki dönemlerde önemli zararlar biriktirdiğini göstermektedir. Ancak 2024 yılında her çeyrekte pozitif dönem net karı elde edilmiştir.

Özkaynakların toplam kaynaklar içindeki payı %75-80 bandında seyretmektedir. Bu oran, şirketin finansal yapısının büyük ölçüde özsermaye ile finanse edildiğini göstermektedir. Yabancı para çevrim farkları da özsermayede 24 milyon TL'lik bir olumlu etki yaratmıştır.

YUNSA Şirketi 2024 Finansal Analizi

5. Likidite Oranları

Cari Oran

Cari oran, şirketin kısa vadeli borçlarını ödeme kabiliyetini gösterir. YUNSA'nın 2024 yılı boyunca cari oranı 1,76 ile 2,25 arasında değişim göstermiştir. Genel olarak 2'nin üzerinde olması, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayabilecek dönen varlığa sahip olduğunu göstermektedir. Ancak 2024/6 döneminde 1,76'ya düşmesi dikkat çekicidir.

Asit-Test Oranı

Asit-test oranı, stoklar hariç dönen varlıkların kısa vadeli borçlara oranını gösterir. YUNSA'nın asit-test oranları oldukça düşük seviyelerdedir (0,17-0,60 arası). Bu durum, şirketin stoklar hariç likit varlıklarının kısa vadeli borçlarını karşılamada yetersiz kalabileceğini göstermektedir. Özellikle 2024/9 döneminde 0,17 seviyesine düşmesi kaygı vericidir.

6. Finansal Kaldıraç Oranları

Borç/Özsermaye Oranı

Borç/özsermaye oranı, şirketin finansal yapısında borçların özsermayeye oranını gösterir. YUNSA'nın bu oranı 2024 yılı boyunca 0,33 ile 0,41 arasında değişim göstermiştir. Bu oranlar, şirketin özsermaye ağırlıklı bir finansman yapısına sahip olduğunu ve borç kullanımının makul seviyelerde kaldığını göstermektedir. Finansal risk açısından kabul edilebilir seviyededir.

Toplam Borç/Toplam Varlık Oranı

Toplam borç/toplam varlık oranı, şirketin varlıklarının ne kadarının borçla finanse edildiğini gösterir. YUNSA'nın bu oranı 2024 yılı boyunca %25-29 aralığında seyretmiştir. Bu oranlar, şirketin varlıklarının büyük çoğunluğunun özsermaye ile finanse edildiğini göstermektedir. Düşük borç/varlık oranı, şirketin finansal riskinin düşük olduğuna işaret etmektedir.

YUNSA Şirketi 2024 Finansal Analizi

7. Karlılık Analizi

Brüt Kar Marjı Analizi

YUNSA'nın brüt kar marjı 2024 yılı boyunca %15-19 aralığında seyretmiştir. En yüksek performans %18.93 ile yıl sonu döneminde gözlemlenmiştir. Bu artış, satış gelirlerindeki önemli büyümeye (yıl sonunda 1.9 milyar TL) ve maliyet kontrolüne işaret etmektedir. Ancak ikinci çeyrekteki %15.20'lik marj, yılın en düşük seviyesi olarak kayda geçmiştir.

Faaliyet Kar Marjı Analizi

Faaliyet kar marjı analizi, şirketin operasyonel verimlilikte zorlandığını göstermektedir. İlk üç çeyrekte negatif faaliyet karı gözlemlenirken, yıl sonunda %2.25 pozitif marj elde edilmiştir. Bu iyileşme, genel yönetim giderlerinin kontrol altına alınması ve diğer faaliyet gelirlerindeki artışla (115 milyon TL) açıklanabilir. Ancak yıl genelindeki dalgalanmalar, operasyonel istikrarın sağlanması gerektiğine işaret etmektedir.

Net Kar Marjı Analizi

Net kar marjı, yılın ilk çeyreğinde %12.48 gibi oldukça yüksek bir seviyede başlamış, ancak sonraki çeyreklerde önemli ölçüde düşmüştür. Yıl sonunda %1.89'luk marjla toparlanma görülse de, bu seviye ilk çeyreğin oldukça altında kalmıştır. Özellikle finansman giderleri ve vergi yükümlülüklerindeki artışlar (120 milyon TL vergi gideri), net karlılığı olumsuz etkilemiştir. Yıl sonundaki iyileşme, finansal gelirlerdeki artışa (151 milyon TL) bağlı olarak gerçekleşmiştir.

8. Nakit Akışı Analizi

Nakit Akışı Değerlendirmesi

YUNSA'nın 2024 yılı nakit akış tablosu, şirketin nakit yönetiminde ciddi zorluklar yaşadığını ortaya koymaktadır. Tüm çeyreklerde negatif işletme nakit akışı gözlemlenmekte, bu da temel faaliyetlerden nakit üretme kapasitesinin zayıf olduğunu göstermektedir. Özellikle yıl sonunda -23 milyon TL'lik işletme nakit akışı, operasyonel verimsizliğe işaret etmektedir.

Nakit ve Nakit Benzerleri Değişimi

Nakit ve nakit benzerlerinde yıl boyunca sürekli bir azalış gözlemlenmektedir. En dramatik düşüş %80.33 ile üçüncü çeyrekte gerçekleşmiştir. Yıl sonu itibarıyla nakit pozisyonu 228 milyon TL'ye gerilemiş, bu da şirketin likidite riskiyle karşı karşıya olduğunu göstermektedir. Nakit azalışının temel nedeni, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan -218 milyon TL'lik net çıkış ve temettü ödemeleridir (281 milyon TL).

Serbest Nakit Akım Analizi

Serbest nakit akımı tüm dönemlerde negatif seyretmiştir. Bu durum, şirketin hem operasyonel faaliyetlerden nakit üretemediğini hem de yatırımları finanse etmek için dış kaynağa ihtiyaç duyduğunu göstermektedir. Özellikle üçüncü çeyrekte -150 milyon TL'ye ulaşan negatif serbest nakit akımı, şirketin likidite sıkışıklığı yaşadığının açık bir göstergesidir. Yıl sonundaki -13.7 milyon TL'lik serbest nakit akımı, nispeten iyileşme gösterse de, yine de negatif bölgede kalmıştır.

9. Sonuç: Tüm Analizlere Dayanarak Kapsamlı Bir Değerlendirme

YUNSA şirketinin 2024 yılı finansal performansı ve bilanço yapısı incelendiğinde, şirketin genel olarak büyüme eğiliminde olduğu ancak bazı alanlarda iyileştirme fırsatları bulunduğu görülmektedir. İşte temel bulgular:

• Varlık Büyüklüğü: Şirketin toplam varlıkları 2024 yılı boyunca istikrarlı bir şekilde artış göstermiştir.

  1. çeyrekte 3.93 milyar TL olan toplam varlıklar, 4. çeyrekte 4.51 milyar TL'ye ulaşmıştır. Bu artış özellikle duran varlıklardaki yatırımlardan kaynaklanmaktadır.

• Nakit Pozisyonu: Şirketin nakit ve nakit benzerleri

  1. çeyrekte 424 milyon TL iken, 4. çeyrekte 239 milyon TL'ye düşmüştür. Bu düşüş, yatırım faaliyetleri ve finansman faaliyetlerindeki nakit çıkışlarından kaynaklanmaktadır.

• Kârlılık: Şirketin net kârı yıl boyunca dalgalı bir seyir izlemiştir.

  1. çeyrekte 47.8 milyon TL olan net kâr, 4. çeyrekte 36.6 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Özellikle 2. ve 3. çeyreklerde kârlılıkta düşüş yaşanmıştır.

• Borç Yapısı: Şirketin kısa vadeli yükümlülükleri

  1. çeyrekte 708 milyon TL iken, 4. çeyrekte 662 milyon TL'ye gerilemiştir. Uzun vadeli yükümlülükler ise 259 milyon TL'den 453 milyon TL'ye yükselmiştir. Bu durum, şirketin borç yapısını uzun vadeye kaydırdığını göstermektedir.

• Özkaynaklar: Şirketin özkaynakları yıl boyunca artış göstermiştir.

  1. çeyrekte 2.96 milyar TL olan özkaynaklar, 4. çeyrekte 3.4 milyar TL'ye ulaşmıştır. Bu artışta kârlılık ve sermaye artırımı etkili olmuştur.

• Faaliyet Performansı: Satış gelirleri yıl boyunca istikrarlı bir artış göstermiş,

  1. çeyrekte 383 milyon TL olan satışlar, 4. çeyrekte 1.94 milyar TL'ye ulaşmıştır. Ancak faaliyet kârı dalgalı bir seyir izlemiştir.

10. Çeyreklik Verilerin Karşılaştırmalı Analizi

YUNSA şirketinin 2024 yılı çeyreklik verilerinin karşılaştırmalı analizi aşağıdaki gibidir:

Finansal Tablo Karşılaştırması (Bin TL)

Çeyreklik Performans Trendleri

YUNSA'nın 2024 yılı çeyreklik performansında dikkat çeken trendler:

1. Satış Büyümesi: Şirketin satış gelirleri her çeyrek düzenli olarak artış göstermiştir. Özellikle

   3. çeyrekte önemli bir sıçrama yaşanmıştır.

2. Nakit Yönetimi: Nakit pozisyonu

   1. çeyrekte zirve yapmış, sonraki çeyreklerde düşüş eğilimi göstermiştir. 4. çeyrekte kısmi bir toparlanma görülmektedir.

3. Yatırımlar: Duran varlıklardaki sürekli artış, şirketin sabit yatırımlarına devam ettiğini göstermektedir. Özellikle maddi duran varlıklarda önemli artışlar kaydedilmiştir.
4. Borç Yapısı: Şirket kısa vadeli borçlarını azaltırken, uzun vadeli borçlarını artırmıştır. Bu durum finansal yapıyı daha istikrarlı hale getirmektedir.
5. Kârlılık: Net kâr

   1. çeyrekte en yüksek seviyede iken, 2. ve 3. çeyreklerde düşüş yaşanmış, 4. çeyrekte kısmi toparlanma görülmüştür.

Çeyreklik Nakit Akım Analizi (Bin TL)

Nakit akım tablosu incelendiğinde, şirketin tüm çeyreklerde net nakit çıkışı yaşadığı görülmektedir. Özellikle

3. çeyrekte nakit çıkışları en yüksek seviyeye ulaşmıştır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit girişlerinin yetersiz olduğu, finansman faaliyetlerinden önemli nakit çıkışları yaşandığı dikkat çekmektedir.

Not: Bu analiz yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Yatırım kararlarınızı vermeden önce profesyonel danışmanlık almanız önerilir.